第1天 IPO背景解析

一、 IPO市場(chǎng)最新趨勢(shì)

國(guó)際IPO市場(chǎng)趨勢(shì)

國(guó)內(nèi)IPO市場(chǎng)分析

IPO和再融資繼續(xù)放量

流動(dòng)性趨緊主導(dǎo)結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)

通脹壓力增加可能促使刺激政策退出

動(dòng)態(tài)市盈率水平仍處于底部水平

房地產(chǎn)從緊政策

二、 《關(guān)于深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》的解讀

四項(xiàng)改革措施

改善“搖號(hào)制度”

擴(kuò)大詢價(jià)對(duì)象范圍

全面淡化窗口指導(dǎo)

嚴(yán)格監(jiān)管不誠(chéng)信報(bào)價(jià)

新股發(fā)行向中小投資者利益傾斜

有助于縮小新股發(fā)行的“三高”現(xiàn)象

三、 解密IPO產(chǎn)業(yè)鏈“潛規(guī)則”

投行收入：首發(fā)PE越高賺得越多

三方聯(lián)合：互相勾兌扮靚公司業(yè)績(jī)

案例：“數(shù)據(jù)門”—— 賽迪顧問涉嫌數(shù)據(jù)造假

蛋糕巨大：百億產(chǎn)業(yè)鏈魚龍混雜

31個(gè)IPO被否，承銷商誰最失意

2009年券商IPO承銷收入同比翻番

收入流向大券商

政策市場(chǎng)帶來高波動(dòng)

第2天 IPO準(zhǔn)備實(shí)務(wù)

四、 IPO準(zhǔn)備過程

美國(guó)IPO準(zhǔn)備過程

建立IPO團(tuán)隊(duì)：CEO、CFO、CPA(SEC法律顧問)、律師、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)

挑選承銷商

盡職調(diào)查

初步申請(qǐng)

路演和定價(jià)

國(guó)內(nèi)IPO申請(qǐng)前過程

國(guó)內(nèi)IPO申購(gòu)過程

國(guó)內(nèi)IPO上市過程

五、 海外IPO的三大準(zhǔn)備

外部環(huán)境的掣肘

關(guān)注所處行業(yè)的景氣度、聚集度和宏觀資本市場(chǎng)的形勢(shì)

選擇一個(gè)好的投行

內(nèi)部因素的審視

充分理解自身的發(fā)展戰(zhàn)略

做好固化股權(quán)架構(gòu)的準(zhǔn)備

上市前的人才啟用與規(guī)劃

CFO必備素質(zhì)

熟悉會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)

熟悉融資和國(guó)際資本市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)則

在資本市場(chǎng)上代表公司跟投資者溝通

協(xié)助公司制定發(fā)展戰(zhàn)略

六、 成功路演的十大原則

七、 IPO失意折戟的主要原因

資產(chǎn)存疑

案例：寧波立立電子

募投之傷

案例：上海超日太陽能

內(nèi)控不利

案例：福建榕基軟件

財(cái)務(wù)疑云

案例：南京磐能電力

成長(zhǎng)性不足

案例：上海奇想青晨

獨(dú)立性差

案例：蕪湖安得物流

規(guī)模過小

股權(quán)結(jié)構(gòu)存疑

案例：天津巴莫科技

上市前外資股東股權(quán)轉(zhuǎn)回境內(nèi)

案例：海倫鋼琴

調(diào)控企業(yè)利潤(rùn)

PE腐敗

第3天 IPO財(cái)務(wù)準(zhǔn)備

八、 企業(yè)IPO，蜜糖還是毒藥?

價(jià)值被低估，是選錯(cuò)了人家還是投錯(cuò)了胎?

維護(hù)費(fèi)用高昂，想說愛你不容易

監(jiān)控繁瑣，處處暗礁

面向公眾影響靈活性，為了上市出賣自由

九、 上市公司IPO財(cái)務(wù)準(zhǔn)備

IPO估值模型

收益折現(xiàn)法

類比法

股份制改造過程中的會(huì)計(jì)制度的銜接

按收入確認(rèn)準(zhǔn)則進(jìn)行收入及相應(yīng)稅賦的調(diào)整

檢查、完善存貨管理系統(tǒng)及其它內(nèi)控制度

新的審計(jì)結(jié)果與以前稅務(wù)等部門認(rèn)可結(jié)果之間的銜接

將產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰并確定關(guān)聯(lián)方

理順技術(shù)研究開發(fā)費(fèi)用資本化問題

無形資產(chǎn)的評(píng)估入賬

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)與財(cái)務(wù)總監(jiān)工作流程與規(guī)范的建立與實(shí)施

如選擇境外上市則根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行相關(guān)調(diào)整

改制前財(cái)務(wù)策略的實(shí)施與戰(zhàn)略的銜接

十、 IPO審計(jì)注意事項(xiàng)

項(xiàng)目前期安排

了解行業(yè)背景

評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)因素

審計(jì)規(guī)劃

審計(jì)過程控制

總體分析

現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表及損益表之間的勾稽核對(duì)

內(nèi)控建立、內(nèi)控審核

重大合同摘錄

涉稅事項(xiàng)的調(diào)整

收支審批整理

成本的考量

需要遵循的法律法規(guī)

需要采取的特殊審計(jì)手法

審計(jì)工作底稿編制

橫向與縱向的反復(fù)溝通與協(xié)調(diào)

審計(jì)應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重要問題

設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)應(yīng)當(dāng)考慮的因素

稅務(wù)方面的問題

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及審計(jì)準(zhǔn)則在IPO審計(jì)中的運(yùn)用