第1天

一、公司估值方法全解析
- 關(guān)于價(jià)值的關(guān)鍵概念區(qū)分
- 價(jià)值與價(jià)格
- 市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值
- 持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值與清算價(jià)值
- 非控股權(quán)價(jià)值與控股權(quán)價(jià)值
- 企業(yè)價(jià)值等式分析
- 價(jià)值等式的簡(jiǎn)單形式與一般形式
- 使用價(jià)值等式時(shí)需要注意的事項(xiàng)
- 絕對(duì)估值法（折現(xiàn)方法）
- 現(xiàn)金流量折現(xiàn)方法
- 期權(quán)定價(jià)方法
- 相對(duì)估值法（乘數(shù)方法）
- 企業(yè)價(jià)值倍數(shù)法
- 一些特殊可比的指標(biāo)（A/H指標(biāo)，PEG指標(biāo)）
二、建模前的準(zhǔn)備
- 建模前的思考：建模內(nèi)容、原因及工具
- 歷史數(shù)據(jù)來源及整理
- 預(yù)測(cè)假設(shè)數(shù)據(jù)來源
- 企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃
- 行業(yè)特點(diǎn)及發(fā)展規(guī)律、宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)
三、用Excel建立估值模型的技巧
- Excel常用快捷鍵
- Excel中常用函數(shù)
- SUM、SUMIF、SUMPRODUCT
- If、Max、Min
- COUNT、COUNTA、COUNTIF、CHOOSE、HLOOKUP、INDEX、OFFSET

案例分析：
- 案例1：對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行估值的案例
拓展應(yīng)用：
- 應(yīng)用1：用Excel建立估值模型案例研究（實(shí)際上市公司Excel模型案例研究）

第2天

四、構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型——價(jià)值評(píng)估的前提
- 三大財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系
- 三大財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)模型的構(gòu)造
- 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型檢查和總結(jié)
五、公司價(jià)值評(píng)估模型的構(gòu)成與計(jì)算步驟
- 現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）——公司價(jià)值評(píng)估的主流方法
- 自由現(xiàn)金流量（FCF）to 股東和債權(quán)人
- 股東的現(xiàn)金流量－（FCFE）
- 貼現(xiàn)率與貝塔值的確定
六、基于財(cái)務(wù)模型的后續(xù)分析
- EVA（Economic Value Added）分析
- 財(cái)務(wù)狀況分析（Financial Status）
- 敏感性分析
- 前景分析
七、對(duì)于影響估值之關(guān)鍵因素的討論
- 收入增長(zhǎng)速度受到行業(yè)平均水平的制約
- 利潤(rùn)率受到行業(yè)平均水平的制約
- 凈資產(chǎn)收益率受到行業(yè)平均水平的制約
- 永續(xù)增長(zhǎng)率
- 資本開支——收入增長(zhǎng)的基石


案例分析：
- 案例2：如何選擇目標(biāo)公司：兩個(gè)公司估值分析對(duì)比
拓展應(yīng)用：
- 應(yīng)用2：企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素有哪些