培訓(xùn)背景分析：
“十八大”報(bào)告指出，“十二五”期間中國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期將發(fā)生深刻變化。對(duì)企業(yè)而言，一方面，銷(xiāo)售額增長(zhǎng)減速甚至下滑，而成本上升不可避免，部分企業(yè)將退出市場(chǎng)。2013年1月21日，工信部、發(fā)改委、國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)等12個(gè)部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》，著力推進(jìn)鋼鐵、水泥、汽車(chē)、電子信息、造船、稀土、電解鋁、醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)等九大行業(yè)的兼并重組。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這九大行業(yè)共涉及900家上市公司。因此，如何做到“在7%、8%的中速增長(zhǎng)的環(huán)境下，企業(yè)可以盈利，財(cái)政可持續(xù)，風(fēng)險(xiǎn)可防范，民生可改善，就業(yè)可充分（十八大“5可”目標(biāo)）？是十二五期間各級(jí)政府和企業(yè)必須進(jìn)行的戰(zhàn)略考慮。
針對(duì)這種現(xiàn)狀，政府提出的經(jīng)濟(jì)改革的目標(biāo)之一是“調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革”，路徑是“盤(pán)活存量、用好增量”；具體手段是以金融和央企改革為突破口，鼓勵(lì)產(chǎn)融結(jié)合，加大走出去力度。在制度創(chuàng)新層面大力推進(jìn)混合所有制，鼓勵(lì)進(jìn)行員工持股，鼓勵(lì)民營(yíng)資本參與混合所有制。
2014年3月24日，國(guó)務(wù)院頒布《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)并購(gòu)重組市場(chǎng)環(huán)境的通知》（2014年14號(hào)），提出發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用、尊重企業(yè)的主體地位，通過(guò)取消和下放一大批行政審批事項(xiàng)、完善稅收政策、豐富金融政策手段等來(lái)支持企業(yè)兼并重組，形成一批具有行業(yè)引領(lǐng)能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大企業(yè)大集團(tuán)。
預(yù)計(jì)2015年混合所有制改革和市值管理將如火如荼的開(kāi)展，其中關(guān)于管理層薪酬和激勵(lì)問(wèn)題也將由最終確定說(shuō)法。
從國(guó)際角度看，金融危機(jī)并為過(guò)去，后金融危機(jī)時(shí)期，大國(guó)博弈形勢(shì)復(fù)雜多變，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)化的縱深發(fā)展，并購(gòu)重組依然成為企業(yè)擴(kuò)張、提升競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的有效途徑，但中國(guó)企業(yè)海外兼并收購(gòu)擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)加劇。并購(gòu)重組是一種獨(dú)特的，高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，隨著金融危機(jī)的演進(jìn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境高度不確定，企業(yè)投融資活動(dòng)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。
在此制度背景下，對(duì)買(mǎi)方而言，如何提高并購(gòu)成功率？如何規(guī)避各種交易風(fēng)險(xiǎn)，如何處理好資本運(yùn)作中的核心問(wèn)題？對(duì)賣(mài)方而言，如何實(shí)現(xiàn)增值退出？這些都是并購(gòu)重組企業(yè)需要重視、研究和解決的核心問(wèn)題。
“企業(yè)并購(gòu)重組政策與實(shí)務(wù)高級(jí)研修班”，從思維、行為技能和工具三個(gè)層面進(jìn)行講解，通過(guò)大量的案例分析幫助學(xué)員理解并融會(huì)貫通，邀請(qǐng)有豐富國(guó)內(nèi)外兼并收購(gòu)經(jīng)驗(yàn)的嘉賓進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)分享，使學(xué)員在深入交流與分享中學(xué)習(xí)借鑒其他公司在收購(gòu)決策、交易與整合重組過(guò)程中的戰(zhàn)略性思考、實(shí)操經(jīng)驗(yàn)以及核心問(wèn)題的解決思路，并分享標(biāo)桿性案例，從而提升并購(gòu)能力，防控風(fēng)險(xiǎn)，提高收購(gòu)成功率。

一、目標(biāo)學(xué)員
1.政府的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)部門(mén)及各地方國(guó)資委政府官員
2.大中型企業(yè)、上市公司的董事長(zhǎng)、監(jiān)士、總經(jīng)理和高級(jí)管理人員
3.企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)、資本運(yùn)營(yíng)總監(jiān)
4.成長(zhǎng)型企業(yè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、監(jiān)事和核心高管人員
5.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控部門(mén)和內(nèi)審部門(mén)負(fù)責(zé)人
6.金融機(jī)構(gòu)（含銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、信托等）機(jī)構(gòu)、私人銀行、財(cái)務(wù)、信貸部門(mén)高級(jí)管理人員
**本課程需要學(xué)員課前掌握企業(yè)財(cái)務(wù)、并購(gòu)等相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)；并請(qǐng)?zhí)崆皽?zhǔn)備1-3個(gè)所關(guān)心的問(wèn)題以便課堂討論。

二、研修目標(biāo)與收獲
企業(yè)高管等相關(guān)人員通過(guò)本課程將獲得或達(dá)到以下目標(biāo)：
1.了解我國(guó)的并購(gòu)重組政策、并購(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)狀和存在問(wèn)題；
2.理解兼并收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)源，掌握解決風(fēng)險(xiǎn)管控的理念、方法及最新實(shí)務(wù)和機(jī)制建設(shè)；
3.改善企業(yè)資本運(yùn)作的理念、思維、視野，提高資本運(yùn)作和資源整合能力；
4.掌握基于各種交易目的的方案設(shè)計(jì)要點(diǎn)；
5.掌握兼并收購(gòu)中稅務(wù)、會(huì)計(jì)、評(píng)估、法律和員工等核心問(wèn)題處理方法。
6.項(xiàng)目將建立學(xué)員微信群，在群內(nèi)對(duì)學(xué)員關(guān)注問(wèn)題進(jìn)行解答，保持長(zhǎng)期互動(dòng)和增值。

三、研討方法
本課程將采用目前培訓(xùn)界主流和前沿的“世界咖啡、催化式研討、實(shí)務(wù)工作坊、案例教學(xué)，企業(yè)實(shí)務(wù)問(wèn)答”等多種教學(xué)方法。精選行業(yè)案例，調(diào)動(dòng)學(xué)員積極性，鼓勵(lì)學(xué)員積極參與、充分分享。

四、研修內(nèi)容
1、后金融危機(jī)下的企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境分析與十八大新政：
• 十八大以來(lái)的關(guān)于金融改革與國(guó)企改革的政策解讀
• 《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》工信部聯(lián)產(chǎn)業(yè)〔2013〕16號(hào)解讀
• 《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》國(guó)發(fā)辦（2013）【63】號(hào)文解讀
• 關(guān)于混合所有制的理解和討論
• 《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)并購(gòu)重組市場(chǎng)環(huán)境的通知》國(guó)辦發(fā)《2014）14號(hào)
• 頂層結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：金融思維與經(jīng)營(yíng)管理創(chuàng)新
2、并購(gòu)交易存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及管控要點(diǎn)
• 并購(gòu)重組流程與加減法思維
• 控制及控制權(quán)的表現(xiàn)形式
• 控制權(quán)比例與企業(yè)并購(gòu)能力的分析評(píng)價(jià)
• 海外架構(gòu)搭建、資金籌集、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
• 企業(yè)并購(gòu)交易流程及風(fēng)險(xiǎn)分布和識(shí)別
• 不確定環(huán)境下并購(gòu)?fù)顿Y決策的10大問(wèn)題及其風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制建設(shè)
• 盡職調(diào)查（商務(wù)、財(cái)務(wù)、法律）及風(fēng)險(xiǎn)處理經(jīng)驗(yàn)分享
• 企業(yè)價(jià)值的提升途徑與協(xié)同效應(yīng)評(píng)估
• 并購(gòu)的估值、定價(jià)模型及風(fēng)險(xiǎn)分析
• 并購(gòu)重組的核心會(huì)計(jì)問(wèn)題（商譽(yù)、合并報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)及會(huì)計(jì)策略選擇）
• 并購(gòu)的融資和支付方案要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制
• 跨境并購(gòu)復(fù)雜交易設(shè)計(jì)要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)案例分析
• 并購(gòu)后過(guò)渡期控制與整合要點(diǎn)分析
• 易經(jīng)與并購(gòu)決策
3、不同并購(gòu)重組交易類(lèi)型案例分析
• 境內(nèi)外基于IPO的收購(gòu)整合、整體上市與反向收購(gòu)
• 跨境收購(gòu)及產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)召?gòu)整合
• 境外上市公司要約收購(gòu)及借殼上市
• 如何出售虧損業(yè)務(wù)？
• 混合所有制下的交易案例
• 深度整合案例
• 市值管理案例
4、并購(gòu)中的關(guān)鍵問(wèn)題處理
（1）并購(gòu)重組中的相關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題
中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：2號(hào)、22號(hào)、33號(hào)、41號(hào)、43號(hào)
（2）并購(gòu)的稅務(wù)處理
• 財(cái)稅改革及最新稅制變化：企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、60號(hào)文、4號(hào)文、698號(hào)文及配套指引、財(cái)稅[2013]91號(hào)文解讀
• 企業(yè)重組架構(gòu)設(shè)計(jì)與交易方式的稅負(fù)影響
• 交易架構(gòu)與稅收企業(yè)并購(gòu)重組的稅收政策分析與重點(diǎn)稅務(wù)問(wèn)題
• 境外交易的稅務(wù)架構(gòu)及監(jiān)管問(wèn)題
（3）并購(gòu)重組中的法律問(wèn)題
• 并購(gòu)重組適用的法律法規(guī)總結(jié)
• 法務(wù)盡職調(diào)查及問(wèn)題處理
• 交易過(guò)程中的法律問(wèn)題及處理
• 簽約和接管中的法律問(wèn)題及處理
• 交易架構(gòu)下各法律主體問(wèn)題：公司法、合伙法、信托法下主體的法律責(zé)任問(wèn)題

五、師資團(tuán)隊(duì)（部分師資）
姜軍：博士，副教授、責(zé)任教授，金融研究所所長(zhǎng)。專(zhuān)注于企業(yè)并購(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)管控、企業(yè)改制與融資實(shí)務(wù)、私募股權(quán)基金管理等研究。
馬永義：博士，教授，教務(wù)部主任，專(zhuān)注于企業(yè)會(huì)計(jì)問(wèn)題和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在并購(gòu)領(lǐng)域的應(yīng)用研究。
陳 超：博士、中國(guó)投資公司私募投資部副總監(jiān)。專(zhuān)注于企業(yè)跨境投資收購(gòu)。
何燎原：博士后，湘財(cái)證券投資銀行部副總經(jīng)理。專(zhuān)注于企業(yè)并購(gòu)交易設(shè)計(jì)問(wèn)題。
王彬：國(guó)泰君安投資銀行部總經(jīng)理。專(zhuān)注于上市公司并購(gòu)重組合規(guī)問(wèn)題
李蔚：國(guó)科斯達(dá)特董事長(zhǎng)，易牧金融董事長(zhǎng)，專(zhuān)注于互聯(lián)網(wǎng)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及跨境并購(gòu)問(wèn)題
陳志武：北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院副教授、博士，美國(guó)、中國(guó)執(zhí)業(yè)律師。
韓毅：中國(guó)易經(jīng)研究學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，專(zhuān)注于易經(jīng)與并購(gòu)決策分析
以及，國(guó)資委、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)等相關(guān)司局領(lǐng)導(dǎo)、稅務(wù)、會(huì)計(jì)與評(píng)估等業(yè)務(wù)資深專(zhuān)家

六、培訓(xùn)時(shí)間、地點(diǎn)
全年預(yù)計(jì)培訓(xùn)6期，每期4個(gè)白天+2個(gè)晚上，均提前一天報(bào)到，最后一天預(yù)計(jì)17:00結(jié)束離院。以開(kāi)課前實(shí)際課表時(shí)間為主。