前言
財務(wù)戰(zhàn)略是為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動和實現(xiàn)公司戰(zhàn)略，為增強企業(yè)財務(wù)競爭優(yōu)勢，在分析企業(yè)內(nèi)、外環(huán)境因素對資金流動影響的基礎(chǔ)上對企業(yè)資金進(jìn)行全局性、長期性和創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行過程。
財務(wù)戰(zhàn)略隨企業(yè)集團(tuán)發(fā)展周期的不同其側(cè)重點也不盡相同。
三、教學(xué)大綱
（一）公司財務(wù)戰(zhàn)略要點
1.財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)---在保證實現(xiàn)總體經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)的前提下，實現(xiàn)財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。
實現(xiàn)所需資金總量和動態(tài)需求平衡。
實現(xiàn)資金成本較低。
（3）資金結(jié)構(gòu)合理。
（4）資金使用效果好。
說明：
（1）集團(tuán)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略不明晰，使得財務(wù)戰(zhàn)略概念模糊。
（2）財務(wù)戰(zhàn)略隨企業(yè)集團(tuán)發(fā)展周期的不同，其側(cè)重點也不盡相同。
2.投資戰(zhàn)略——資金物化為資產(chǎn)。
投資戰(zhàn)略是一項通過對資金籌措與運用的安排，以協(xié)調(diào)或平衡企業(yè)戰(zhàn)略體系中的各項戰(zhàn)略活動的職能戰(zhàn)略。
（1）流動資產(chǎn)投資策略（目標(biāo)：節(jié)約流動資金使用和占用）
關(guān)鍵看流動資產(chǎn)能否在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)揮作用。
存貨：多——資金占用——效益差；
少——經(jīng)營連續(xù)性差。
（2）固定資產(chǎn)投資策略
市場導(dǎo)向投資策略：要變，不能老變，投資時機。
最低標(biāo)準(zhǔn)收益率策略：社會折現(xiàn)率、行業(yè)基準(zhǔn)收益率應(yīng)當(dāng)高于資金成本。
四個案例。
3. 籌資戰(zhàn)略。
根據(jù)企業(yè)經(jīng)營實際需要，針對現(xiàn)有籌資渠道，統(tǒng)籌考慮籌資
數(shù)額、期限、利率、風(fēng)險等方面，來選擇資金成本最低的方
案，即最優(yōu)方案。
籌資結(jié)構(gòu)分析：企業(yè)自由資金與貸款構(gòu)成的比例對企業(yè)自由資金收益率和企業(yè)風(fēng)險大小的影響。
籌資方法選擇：(前提條件：有效、完善資金市場)
比較籌資代價（籌資資金成本、投資人附加條件、時間代價）
比較籌資機會（時機選擇、風(fēng)險比較）
比較比較籌資代價與收益。
三個案例。
案例（一）：現(xiàn)代優(yōu)秀企業(yè)的財務(wù)管理體系介紹。
（二）公司理財行為戰(zhàn)略
1.追求具有長期效應(yīng)的企業(yè)價值最大化目標(biāo)。
2.資本成本是決定一切財務(wù)決策優(yōu)劣的基本因素。
3.風(fēng)險與收益是基本的理財觀念；提高風(fēng)險的防范能力。
4. 樹立新的公司價值觀，把握價值動因。
企業(yè)價值是由投資決策決定的，其他決策如融資決策等都是次生的、處于從屬地位的財務(wù)決策。
5.從可持續(xù)發(fā)展角度講，內(nèi)部融資的意義要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于外部融資。
6.有明確的股利政策，并盡量保持股利的穩(wěn)定性。
7.不重視財務(wù)預(yù)算的企業(yè)是沒有未來的企業(yè)，管理人員的觀念與預(yù)期應(yīng)全面地反映在財務(wù)預(yù)算中。
8. 最高理財目標(biāo)。
9. 注重戰(zhàn)略管理。
10. 強調(diào)現(xiàn)金流量在公司戰(zhàn)略管理中的重要地位—現(xiàn)金流量至高無上。
11. 通過資本運作達(dá)成資源的優(yōu)化配置。
12. 財務(wù)目標(biāo)多元化。
銷售收入：企業(yè)的利益。
銷售成本：供應(yīng)商、員工的利益。
管理費用：管理人員的利益。
銷售費用：客戶（消費者）的利益。
財務(wù)費用： 債權(quán)人的利益。
稅金： 政府的利益。
凈利 潤： 所有者（股東）的利益。
信息披露： 一切利益相關(guān)者的關(guān)系。
13. 強調(diào)預(yù)算控制。
14. 財務(wù)相對獨立觀。
15. 跳出傳統(tǒng)會計的局限性。
16. 建立適應(yīng)戰(zhàn)略管理需要的財務(wù)支持系統(tǒng)。
五個案例。
（三）財務(wù)戰(zhàn)略中的重要問題
1. ROE的分解——辨認(rèn)盈利能力的驅(qū)動因素。
案例（二）：2002年中國5家上市公司ROE指標(biāo)分解。
2. 價值創(chuàng)造的驅(qū)動因素。
案例（三）：某集團(tuán)公司似乎在創(chuàng)造價值。
（1）傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績衡量方法并不完善。
（2）該集團(tuán)公司的投資資本回報較低。
（3）該集團(tuán)公司實際上在破壞價值。
3. 財務(wù)管理決定企業(yè)興衰。
三個概念
財務(wù)生存（以收抵支）
財務(wù)經(jīng)營（以錢生錢）
財務(wù)利潤（創(chuàng)造價值）
三個核心
財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心
財務(wù)管理制度是企業(yè)制度的核心
理財能力是老板企業(yè)管理能力的核心
案例（四）Dell 計算機公司的財務(wù)管理。
四、課程范圍：
本課程適于各類企業(yè)的董事會成員、高中級管理層、各級財務(wù)管理人員，如集團(tuán)主管財務(wù)的副總經(jīng)理、總會計師、財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)部總經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理財務(wù)主管及其他管理人員等。
五、培訓(xùn)需要時間：一天。