中國培訓(xùn)易(a10by9.cn)
戰(zhàn)略管理內(nèi)訓(xùn)課
主辦單位:廣州必學(xué)企業(yè)管理咨詢有限公司
中國培訓(xùn)易(a10by9.cn)
課程詳情
第一部分:“資本神話”:造就富豪,也埋葬英雄
專業(yè)機(jī)構(gòu):資料顯示,90%以上的成功企業(yè)有專職和專業(yè)的投融資部門或機(jī)構(gòu)
企業(yè)價值最大化:投資政策,融資政策,股利政策,營運(yùn)資本管理
投融資重要理念
公司戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
最佳資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
財(cái)務(wù)困境成本
負(fù)責(zé)和代理成本
資本成本理念(WACC)
貨幣的時間價值理念
風(fēng)險-報(bào)酬權(quán)衡原則
企業(yè)價值(EVA)是核心考量點(diǎn)
資本是“火箭助推器”,不是“降妖金箍棒”
企業(yè)自身發(fā)展的瓶頸(資金不足?項(xiàng)目不好?投資回報(bào)率不高?資本邊際效益很低?)
企業(yè)面臨的競爭?
資本價格和資本運(yùn)作——投資融資是雙刃劍
資本運(yùn)營對交易雙方就是買賣交易
籌資風(fēng)險與投資回報(bào)
第二部分:企業(yè)投融資戰(zhàn)略選擇-你就是你
一、公司戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略指引公司投融資戰(zhàn)略
二、企業(yè)生命周期與投融資戰(zhàn)略
三、企業(yè)成長模式與投融資戰(zhàn)略
四、投資的擊鼓傳花游戲――資本市場五級價值增值理論
五、投融資決策原則
匹配原則(期限,數(shù)量,回報(bào)和成本等)
“現(xiàn)金為王”原則
籌資風(fēng)險和投資回報(bào)測算
六、確定先融后投還是先投后融?
第三部分:資本運(yùn)作之投資戰(zhàn)略和操作實(shí)務(wù)
一、投資決策
基于公司戰(zhàn)略的年度計(jì)劃和年度預(yù)算
資本支出預(yù)算及工作底稿
企業(yè)投資戰(zhàn)略體系模型
價值七巧板
投資管理――資產(chǎn)組合管理(資產(chǎn)配置策略)
資本投資的管理程序
二、投資流程
確定公司投資政策(投融資部門-投資管理委員會-董事會)
產(chǎn)品策略-產(chǎn)業(yè)策略-資本策略
投資目標(biāo)確定
可投資額
投資風(fēng)險承受能力
投資項(xiàng)目篩選
項(xiàng)目來源
篩選標(biāo)準(zhǔn)(投資政策約束,消滅競爭對手?擴(kuò)大市場份額?獲得核心技術(shù)?增強(qiáng)產(chǎn)品或服務(wù)互補(bǔ)?)
初步分析和圈定項(xiàng)目范圍
投資分析和可行性研究
資本投資的基本原理:經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)是價值管理和投資管理的核心標(biāo)準(zhǔn)
行業(yè)投資價值或證券相關(guān)產(chǎn)品投資價值
波特的“五力模型”
行業(yè)發(fā)展周期
要素分析和利潤池及其分配
核心競爭優(yōu)勢
投資分析和投資標(biāo)的價值評估
資產(chǎn)評估
賬面價值
重置成本
市場比較
凈現(xiàn)值方法(增量現(xiàn)金流,通貨膨脹,不同生命周期-約當(dāng)年平均成本法)
現(xiàn)金流折現(xiàn)法(DCF)和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(NPV)
投資回收期和投資回報(bào)率
經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)和加權(quán)平均資本成本(WACC)
折現(xiàn)回收期法
平均會計(jì)收益率法
內(nèi)部收益率法
盈利指數(shù)法
敏感性分析,場景分析,盈虧平衡分析
Real Option Analysis (實(shí)物期權(quán)) & Game Theory(博弈理論)
延期期權(quán) (defer option)
分階段投資期權(quán) (Grading investment option)
改變投資規(guī)模期權(quán) (Investment adjustment option)
放棄期權(quán) (Abandon option)
增長期權(quán) (Growth option)
轉(zhuǎn)換期權(quán) (Shift option)
交互式期權(quán) (Interactive option)
互斥和相容項(xiàng)目決策
項(xiàng)目風(fēng)險研究
系統(tǒng)分析(市場風(fēng)險)
非系統(tǒng)風(fēng)險(資產(chǎn)項(xiàng)目特定風(fēng)險)
投資組合和投資方式確定
資產(chǎn)重組與股權(quán)置換的基本方式及財(cái)務(wù)處理
成本法
權(quán)益法
購買法
權(quán)益聯(lián)合法
債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)
股權(quán)(資產(chǎn))轉(zhuǎn)債權(quán)
合理的資產(chǎn)負(fù)債率的調(diào)控
吸收合并的收購方式及財(cái)務(wù)問題
吸收合并的基本方式
吸收合并的財(cái)務(wù)問題
吸收合并中的風(fēng)險防范
資產(chǎn)重組與股權(quán)重整的大股東動機(jī)
調(diào)整過程的政策和分析研究及合理規(guī)避
投后管理
三、投資并購交易管理與整合操作實(shí)務(wù)
企業(yè)并購戰(zhàn)略規(guī)劃
并購團(tuán)隊(duì)組織與運(yùn)作
目標(biāo)公司盡職調(diào)查
目標(biāo)公司估值
設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)和并購資金安排
如何進(jìn)行成功的并購談判
并購協(xié)議及整合
案例分析
四、戰(zhàn)略投資退出選擇
主動退出
消除沉疴(Monster于2012年底賣掉了ChinaHR)
改進(jìn)結(jié)構(gòu)(三星集團(tuán))
以退為進(jìn)(1999年和記黃埔賣掉Orange48%股份給德國電信)
被動退出
業(yè)務(wù)下滑,無法挽回
無法實(shí)現(xiàn)有效管理
附加價值減弱
拖累公司原有業(yè)務(wù)
違反相關(guān)法律法規(guī)
退出途徑(時機(jī)選擇和注意事項(xiàng))
公開上市(境內(nèi)、境外、集團(tuán)整體等)
轉(zhuǎn)讓
兼并收購
清盤
股份回購
托管
企業(yè)內(nèi)部合并、轉(zhuǎn)讓
第四部分:公司融資策略和信貸融資技巧
一、債權(quán)融資模式
銀行貸款(國內(nèi)外)
發(fā)行債券(企業(yè)債、次級債)
票據(jù)融資
信用擔(dān)保
金融租賃
企業(yè)間拆借
信貸融資技巧
選擇信貸方式的考量因素
資金綜合使用成本孰低
獲得資金的難度
期限結(jié)構(gòu)的要求
與企業(yè)經(jīng)營理念、發(fā)展戰(zhàn)略的吻合度
提供資料或借款方程序的復(fù)雜程度
信貸資料準(zhǔn)備
管理團(tuán)隊(duì)介紹
公司項(xiàng)目全面分析(5P和“五力模型”)
信貸目的描述
資金使用投入產(chǎn)出預(yù)測
資金使用計(jì)劃
資金償還來源及保證措施
財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表
資信證明材料
配合盡職調(diào)查
信貸資金使用管理
二、股權(quán)融資模式
股權(quán)轉(zhuǎn)讓
增資擴(kuò)股
杠桿收購
風(fēng)險投資(種子投資、VC、PE)
公開上市
三、經(jīng)營和貿(mào)易融資模式
票據(jù)貼現(xiàn)
資產(chǎn)典當(dāng)
補(bǔ)償貿(mào)易
賣方信貸
資產(chǎn)托管
四、項(xiàng)目融資模式
項(xiàng)目信托
BOT融資
IFC國際融資
五、政策融資模式
高新技術(shù)項(xiàng)目
財(cái)政返還
專項(xiàng)基金
產(chǎn)業(yè)政策融資
案例研究:某能源集團(tuán)信貸融資多樣化分析
小組討論:你自己所處集團(tuán)的資金來源都是哪些?結(jié)構(gòu)上有沒有問題?哪些方面比較困惑?
講師簡介
付華 老師
資深財(cái)務(wù)管理咨詢顧問
曾任職于惠普(HP)、康柏(Compaq)、甲骨文(Oracle)等知名500強(qiáng)公司任高級財(cái)務(wù)管理職位
本科、碩士畢業(yè)于中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)和國際金融與會計(jì)專業(yè)
就讀于英國利物浦大學(xué)獲得MBA學(xué)位
曾任職于惠普(HP)、康柏(Compaq)、甲骨文(Oracle)等知名世界500強(qiáng)公司任高級財(cái)務(wù)管理職位,其后擔(dān)任幾家外資和民營大型公司(能源和礦業(yè),互聯(lián)網(wǎng),廣告業(yè),服務(wù)業(yè),金融業(yè),快速消費(fèi)品行業(yè)等)中國區(qū)或大中國區(qū)CFO和副總裁,并兼任CEO獨(dú)立管理若干下屬公司的投資和日常業(yè)務(wù)運(yùn)營。目前在職任某大型跨國公司CFO和副總裁。
付華本科、碩士研究生畢業(yè)于中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)和國際金融與會計(jì)專業(yè),并就讀于英國利物浦大學(xué)獲得MBA學(xué)位(Business & Accounting專業(yè))。
付先生經(jīng)常被邀請為國內(nèi)外幾家著名咨詢公司和專業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)兼職或?qū)I(yè)講師,國內(nèi)某專業(yè)機(jī)構(gòu)首席咨詢顧問。曾就全面預(yù)算管理課題接受中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)和北京CFO發(fā)展中心的現(xiàn)場專訪,還在若干專業(yè)論壇和權(quán)威雜志(F-Council,CFEC,《新理財(cái)》,《首席財(cái)務(wù)官》)就財(cái)務(wù)國際化管理,公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新和財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型,戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析,國內(nèi)外收購兼并,稅收籌劃,戰(zhàn)略成本管理,全面預(yù)算管理,現(xiàn)金流管理,外匯風(fēng)險管理,內(nèi)控和全面風(fēng)險管理,項(xiàng)目承包財(cái)務(wù)管理,集團(tuán)財(cái)務(wù)管控等發(fā)表主題演講或撰文。
付先生通過在著名中外企業(yè)就職及平時的培訓(xùn)咨詢工作,積累了專業(yè)的培訓(xùn)技巧和深厚的培訓(xùn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),更重要的是他兼?zhèn)淞藝鴥?nèi)外跨行業(yè)、跨地域各種不同類型公司的專業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和豐富的實(shí)戰(zhàn)技巧,這使得他對培訓(xùn)管理的理解更深刻于常人。付老師的授課深入淺出,案例豐富,寓教于樂,適合各種層次管理人員及一般職員的專業(yè)培訓(xùn)和學(xué)習(xí),尤其擅長有關(guān)財(cái)務(wù)專業(yè)方面的公開課和企業(yè)內(nèi)訓(xùn)。
《實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型提升財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理》 《全面預(yù)算管理》
《企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付管理》 《企業(yè)內(nèi)部控制體系和風(fēng)險管理》
《公司戰(zhàn)略地圖》 《如何構(gòu)建財(cái)務(wù)分析體系》
《戰(zhàn)略投融資》 《現(xiàn)金流管理和現(xiàn)金池》
《非財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)課程》 《成本控制》
《公司駕駛艙管理》 《高效資產(chǎn)管理》
《收購兼并的財(cái)務(wù)考量》 《團(tuán)隊(duì)激勵和管理》
《績效考核的財(cái)務(wù)影響》 《績效考核和平衡計(jì)分卡》
《公司財(cái)務(wù)信息化建設(shè)》 《戰(zhàn)略收購兼并》
《稅收籌劃》 《支付方式和發(fā)票管理》
《投資估值》 《信用管理》
《應(yīng)收賬款和商帳催收》 《會計(jì)核算》
《財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心》 《財(cái)務(wù)信息化建設(shè)》
《財(cái)務(wù)體系和制度》 《商務(wù)管理和業(yè)務(wù)控制》
《價值鏈和戰(zhàn)略成本管理》 《財(cái)務(wù)管理人成長和職業(yè)化》
《如何成長為優(yōu)秀的財(cái)務(wù)經(jīng)理人》 《財(cái)務(wù)如何參與經(jīng)營決策》
清華大學(xué)總裁班、北京大學(xué)總裁班、浙江大學(xué)總裁班、北京費(fèi)森尤斯卡比醫(yī)藥有限公司(德國獨(dú)資)、山東重工集團(tuán)(濰柴動力和山推股份)、蘇州力特奧維斯保險絲有限公司(美國獨(dú)資)、世紀(jì)金源控股集團(tuán)、海南航空集團(tuán)、廣東正邦科技集團(tuán)、中國移動河北公司、中國移動上海公司、中國振華重工、廣東維達(dá)紙業(yè)集團(tuán)、中國藍(lán)星化工集團(tuán)、中國核電集團(tuán)、北京公聯(lián)集團(tuán)、中國電信黑龍江公司、中興通訊(ZTE)、浪潮電子信息集團(tuán)、TCL集團(tuán)、廣東美的集團(tuán)、阿里巴巴集團(tuán)、國美電器集團(tuán)、青島海爾集團(tuán)、香港奧星醫(yī)藥、中海油集團(tuán)、京西重工、中華英才網(wǎng)、大北農(nóng)集團(tuán)、邢臺市地方稅務(wù)局、二六三網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)、高頓財(cái)務(wù)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、青島雙星集團(tuán)、中水集團(tuán)、中廣核集團(tuán)、廣東微創(chuàng)股份、安博地產(chǎn)、萬達(dá)集團(tuán)、新希望集團(tuán)、一汽集團(tuán)、國資委培訓(xùn)中心、北京CFO發(fā)展中心、荷蘭威科集團(tuán)(CCH)、優(yōu)財(cái)CMA培訓(xùn)中心、財(cái)務(wù)經(jīng)理人網(wǎng)、稅務(wù)經(jīng)理人網(wǎng)、《首席財(cái)務(wù)官》雜志、普華永道(PWC)財(cái)務(wù)管理學(xué)院等。
課程對象
備 注
課程名稱:戰(zhàn)略投融資課程