中國培訓(xùn)易(a10by9.cn)
戰(zhàn)略管理內(nèi)訓(xùn)課
主辦單位：廣州必學(xué)企業(yè)管理咨詢有限公司
中國培訓(xùn)易（a10by9.cn）
中國培訓(xùn)易（a10by9.cn）
培訓(xùn)目標
它將幫助您
1. 了解企業(yè)并購/資產(chǎn)重組的基本流程/類型
2. 熟悉并購過程中盡職調(diào)查的主要關(guān)注點/常用的企業(yè)價值評估方法
3. 理解/掌握并購會計處理的基本方法
4. 了解杠桿收購/惡意收購/反收購相關(guān)策略
5. 掌握資產(chǎn)重組的交易模式和優(yōu)先級
6. 了解并購后成功整合的七大策略
課程詳情
課程時間：2天
目標學(xué)員：關(guān)注中國企業(yè)改制與重組的企業(yè)家, 企業(yè)中高層管理與決策人員
授課方式：講授與學(xué)員參與的多種形式相結(jié)合，案例分析, 研討。
課程名稱：企業(yè)并購重組與整合
Merger & Acquisition and Post-merger Integration
并購是企業(yè)迅速做大做強的重要手段之一。然而，翻開企業(yè)并購的記錄，結(jié)果并不令人鼓舞，各種研究統(tǒng)計表明，全球企業(yè)并購的失敗率高達75%，對于尚處于發(fā)展初期的中國并購市場來說，我們在并購目的、方法、手段和過程的專業(yè)化和規(guī)范化方面，似乎都還有很長的路要走。在一場并購中，對企業(yè)如何定價往往是買賣雙方談判的焦點，對賣方而言，經(jīng)常遇到的問題是：
Ø 企業(yè)的市場價值究竟是多少？
Ø 戰(zhàn)略投資者愿意出多少錢來購買？
Ø 影響企業(yè)價值的主要因素是什么？
Ø 股東的真實投資收益率和回報率是多少？
Ø 股東出售企業(yè)是否是上策？如果是，應(yīng)在何時、以什么價格出售？
而對買方而言，經(jīng)常遇到的問題有：
Ø 目標公司對未來收入和盈利的預(yù)測是否準確？
Ø 在考慮風險的情況下，合適的投資回報率究竟是多少？
Ø 為了將公司賣個好價錢，賣方是否對公司進行了包裝？
Ø 目前的收購對象是否為最佳目標？預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)是否能被準確地衡量？
并購?fù)瓿珊竽芊駥崿F(xiàn)？
Ø 并購交易是作為一項資產(chǎn)還是股權(quán)交易來處理？
如果您打算并準備通過并購來實現(xiàn)自己的戰(zhàn)略擴張目標，如果您想了解一些企業(yè)并購整合的基本方法和技巧，如果您打算通過資產(chǎn)重組打通上市的通道，如果您正在籌劃或進行一場并購，無論作為買方還是賣方，都會不同程度地受到以上問題的困擾，或因?qū)Ψ讲磺袑嶋H的期望值而心情沮喪，那么，歡迎您來參加“企業(yè)并購重組與整合”培訓(xùn)課程，它將幫助您： 了解企業(yè)并購/資產(chǎn)重組的基本流程/類型 熟悉并購過程中盡職調(diào)查的主要關(guān)注點/常用的企業(yè)價值評估方法 理解/掌握并購會計處理的基本方法 了解杠桿收購/惡意收購/反收購相關(guān)策略 掌握資產(chǎn)重組的交易模式和優(yōu)先級 了解并購后成功整合的七大策略
培訓(xùn)內(nèi)容：
u 為什么并購？
Ø 并購的6個動機
Ø 并購的3種類型
Ø 并購中價值的流入與流出
Ø 目標企業(yè)的公允價值
Ø 并購到底付多少錢合適?
u 盡職調(diào)查查什么？
Ø 盡職調(diào)查的基本程序
Ø 盡職調(diào)查的主要關(guān)注點
Ø 資產(chǎn)負債表的核查重點
Ø 利潤表的核查要點
Ø 現(xiàn)金流量表的核查要點
u 目標企業(yè)值多少錢？
2 資產(chǎn)法
Ø 哪些企業(yè)適合使用資產(chǎn)法？
Ø 帳面價值與市場價值
Ø 如何調(diào)整目標企業(yè)的資產(chǎn)負債表？
2 市場法
Ø 哪些企業(yè)適合使用市場法？
Ø 如何選擇參照公司
Ø 使用倍數(shù)法優(yōu)先順序
Ø 如何解決股東權(quán)益的稀釋問題？
2 收益法
Ø 哪些企業(yè)適合使用收益法？
Ø 收益法的六個要素
Ø 如何確定加權(quán)資金成本率？
Ø 如何計算持續(xù)價值？
u 杠桿收購與管理層收購(MBO)
Ø 杠桿收購的六個基本條件
Ø 管理層收購(MBO)的四個操作步驟
Ø 中國式MBO的特征與利弊
Ø 案例分析 – 此MBO方案是否造成了國有資產(chǎn)流失?
u 并購的會計處理
Ø 并購的三種法律形式
Ø 購買與股權(quán)聯(lián)合的區(qū)別
Ø 購買法與權(quán)益結(jié)合法的差異/對報表的影響
Ø 權(quán)益結(jié)合法的使用條件與限制
Ø 課堂練習(xí) - 購買法與權(quán)益結(jié)合法會計處理
u 惡意收購與反收購工具
Ø 惡意并購的主要方法
Ø “狗熊式擁抱”案例分析
Ø “狙擊式公開購買”案例分析
Ø 反收購的四個常用措施
Ø “白衣騎士”操作實務(wù)
Ø “焦土”策略常用做法
Ø “毒丸”計劃案例分析
Ø “金色降落傘”的實際應(yīng)用
u 資產(chǎn)重組
Ø 企業(yè)資產(chǎn)的四大類別
Ø 資產(chǎn)重組的五種交易模式
Ø 資產(chǎn)重組的四項基本原則
Ø 案例分析 - “零收購模式”
Ø 案例分析 – 誰是此資產(chǎn)重組項目的最大受益者？
u 并購后的整合
Ø 并購整合的七大策略
Ø 如何衡量協(xié)同效應(yīng)?
目標學(xué)員：關(guān)注中國企業(yè)改制與重組的企業(yè)家, 企業(yè)中高層管理與決策人員
授課方式：講授與學(xué)員參與的多種形式相結(jié)合，案例分析, 研討。
課程名稱：企業(yè)并購重組與整合
Merger & Acquisition and Post-merger Integration
并購是企業(yè)迅速做大做強的重要手段之一。然而，翻開企業(yè)并購的記錄，結(jié)果并不令人鼓舞，各種研究統(tǒng)計表明，全球企業(yè)并購的失敗率高達75%，對于尚處于發(fā)展初期的中國并購市場來說，我們在并購目的、方法、手段和過程的專業(yè)化和規(guī)范化方面，似乎都還有很長的路要走。在一場并購中，對企業(yè)如何定價往往是買賣雙方談判的焦點，對賣方而言，經(jīng)常遇到的問題是：
Ø 企業(yè)的市場價值究竟是多少？
Ø 戰(zhàn)略投資者愿意出多少錢來購買？
Ø 影響企業(yè)價值的主要因素是什么？
Ø 股東的真實投資收益率和回報率是多少？
Ø 股東出售企業(yè)是否是上策？如果是，應(yīng)在何時、以什么價格出售？
而對買方而言，經(jīng)常遇到的問題有：
Ø 目標公司對未來收入和盈利的預(yù)測是否準確？
Ø 在考慮風險的情況下，合適的投資回報率究竟是多少？
Ø 為了將公司賣個好價錢，賣方是否對公司進行了包裝？
Ø 目前的收購對象是否為最佳目標？預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)是否能被準確地衡量？
并購?fù)瓿珊竽芊駥崿F(xiàn)？
Ø 并購交易是作為一項資產(chǎn)還是股權(quán)交易來處理？
如果您打算并準備通過并購來實現(xiàn)自己的戰(zhàn)略擴張目標，如果您想了解一些企業(yè)并購整合的基本方法和技巧，如果您打算通過資產(chǎn)重組打通上市的通道，如果您正在籌劃或進行一場并購，無論作為買方還是賣方，都會不同程度地受到以上問題的困擾，或因?qū)Ψ讲磺袑嶋H的期望值而心情沮喪，那么，歡迎您來參加“企業(yè)并購重組與整合”培訓(xùn)課程，它將幫助您： 了解企業(yè)并購/資產(chǎn)重組的基本流程/類型 熟悉并購過程中盡職調(diào)查的主要關(guān)注點/常用的企業(yè)價值評估方法 理解/掌握并購會計處理的基本方法 了解杠桿收購/惡意收購/反收購相關(guān)策略 掌握資產(chǎn)重組的交易模式和優(yōu)先級 了解并購后成功整合的七大策略
培訓(xùn)內(nèi)容：
u 為什么并購？
Ø 并購的6個動機
Ø 并購的3種類型
Ø 并購中價值的流入與流出
Ø 目標企業(yè)的公允價值
Ø 并購到底付多少錢合適?
u 盡職調(diào)查查什么？
Ø 盡職調(diào)查的基本程序
Ø 盡職調(diào)查的主要關(guān)注點
Ø 資產(chǎn)負債表的核查重點
Ø 利潤表的核查要點
Ø 現(xiàn)金流量表的核查要點
u 目標企業(yè)值多少錢？
2 資產(chǎn)法
Ø 哪些企業(yè)適合使用資產(chǎn)法？
Ø 帳面價值與市場價值
Ø 如何調(diào)整目標企業(yè)的資產(chǎn)負債表？
2 市場法
Ø 哪些企業(yè)適合使用市場法？
Ø 如何選擇參照公司
Ø 使用倍數(shù)法優(yōu)先順序
Ø 如何解決股東權(quán)益的稀釋問題？
2 收益法
Ø 哪些企業(yè)適合使用收益法？
Ø 收益法的六個要素
Ø 如何確定加權(quán)資金成本率？
Ø 如何計算持續(xù)價值？
u 杠桿收購與管理層收購(MBO)
Ø 杠桿收購的六個基本條件
Ø 管理層收購(MBO)的四個操作步驟
Ø 中國式MBO的特征與利弊
Ø 案例分析 – 此MBO方案是否造成了國有資產(chǎn)流失?
u 并購的會計處理
Ø 并購的三種法律形式
Ø 購買與股權(quán)聯(lián)合的區(qū)別
Ø 購買法與權(quán)益結(jié)合法的差異/對報表的影響
Ø 權(quán)益結(jié)合法的使用條件與限制
Ø 課堂練習(xí) - 購買法與權(quán)益結(jié)合法會計處理
u 惡意收購與反收購工具
Ø 惡意并購的主要方法
Ø “狗熊式擁抱”案例分析
Ø “狙擊式公開購買”案例分析
Ø 反收購的四個常用措施
Ø “白衣騎士”操作實務(wù)
Ø “焦土”策略常用做法
Ø “毒丸”計劃案例分析
Ø “金色降落傘”的實際應(yīng)用
u 資產(chǎn)重組
Ø 企業(yè)資產(chǎn)的四大類別
Ø 資產(chǎn)重組的五種交易模式
Ø 資產(chǎn)重組的四項基本原則
Ø 案例分析 - “零收購模式”
Ø 案例分析 – 誰是此資產(chǎn)重組項目的最大受益者？
u 并購后的整合
Ø 并購整合的七大策略
Ø 如何衡量協(xié)同效應(yīng)?
講師簡介
吳春明 老師
★ 資深財務(wù)管理顧問
★ 北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院特聘教授
★ 著名國際財務(wù)管理專家
吳春明， 具有15年以上的跨國公司財務(wù)管理經(jīng)驗 (海外工作6年),曾在瑞典SKF集團的在華公司任財務(wù)總監(jiān), 世界500強企業(yè)美國霍尼韋爾公司任工業(yè)自控系統(tǒng)事業(yè)部大中國區(qū)財務(wù)總監(jiān)， 國內(nèi)知名上市企業(yè) - 維維股份（股票代碼600300）任CFO。
具有堅實的財務(wù)管理知識, 豐厚的實戰(zhàn)工作經(jīng)驗及管理技能. 直接參與并指導(dǎo)過的工作經(jīng)歷包括: 建立并實施行之有效的內(nèi)部財務(wù)控制及預(yù)算系統(tǒng)，戰(zhàn)略規(guī)劃及目標設(shè)定, 企業(yè)流程再造和業(yè)務(wù)重組, 公司并購及其業(yè)務(wù)整合, 投資分析及風險評估, 資金使用及現(xiàn)金流管理, 預(yù)算制訂與控制。
熟悉國際會計準則和中國會計制度及公司價值的計算方法和評估程序, 并具有突出的研究分析、發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的能力. 特別是在如何從財務(wù)和經(jīng)營管理角度對提高生產(chǎn)率、改善現(xiàn)金流量和降低成本等方面具有獨到的見解, 設(shè)計并講授了將管理理念/方法/工具融為一體的特色培訓(xùn)課程, 包括財務(wù)分析與企業(yè)價值管理、集團型企業(yè)財務(wù)管理模式、財務(wù)預(yù)算與控制等實戰(zhàn)型特色課，為許多世界500強跨國公司及國內(nèi)的股份制、民營等類型企業(yè)提供過關(guān)于提升財務(wù)管理的咨詢培訓(xùn)服務(wù), 受到客戶的一致好評。
熟悉國際會計準則和中國會計制度及公司價值的計算方法和評估程序, 并具有突出的研究分析、發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的能力. 特別是在如何從財務(wù)和經(jīng)營管理角度對提高生產(chǎn)率、改善現(xiàn)金流量和降低成本等方面具有獨到的見解, 設(shè)計并講授了將管理理念/方法/工具融為一體的特色培訓(xùn)課程, 包括財務(wù)分析與企業(yè)價值管理、集團型企業(yè)財務(wù)管理模式、財務(wù)預(yù)算與控制等實戰(zhàn)型特色課，為許多世界500強跨國公司及國內(nèi)的股份制、民營等類型企業(yè)提供過關(guān)于提升財務(wù)管理的咨詢培訓(xùn)服務(wù), 受到客戶的一致好評。
★ 北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院特聘教授
★ 著名國際財務(wù)管理專家
吳春明， 具有15年以上的跨國公司財務(wù)管理經(jīng)驗 (海外工作6年),曾在瑞典SKF集團的在華公司任財務(wù)總監(jiān), 世界500強企業(yè)美國霍尼韋爾公司任工業(yè)自控系統(tǒng)事業(yè)部大中國區(qū)財務(wù)總監(jiān)， 國內(nèi)知名上市企業(yè) - 維維股份（股票代碼600300）任CFO。
具有堅實的財務(wù)管理知識, 豐厚的實戰(zhàn)工作經(jīng)驗及管理技能. 直接參與并指導(dǎo)過的工作經(jīng)歷包括: 建立并實施行之有效的內(nèi)部財務(wù)控制及預(yù)算系統(tǒng)，戰(zhàn)略規(guī)劃及目標設(shè)定, 企業(yè)流程再造和業(yè)務(wù)重組, 公司并購及其業(yè)務(wù)整合, 投資分析及風險評估, 資金使用及現(xiàn)金流管理, 預(yù)算制訂與控制。
熟悉國際會計準則和中國會計制度及公司價值的計算方法和評估程序, 并具有突出的研究分析、發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的能力. 特別是在如何從財務(wù)和經(jīng)營管理角度對提高生產(chǎn)率、改善現(xiàn)金流量和降低成本等方面具有獨到的見解, 設(shè)計并講授了將管理理念/方法/工具融為一體的特色培訓(xùn)課程, 包括財務(wù)分析與企業(yè)價值管理、集團型企業(yè)財務(wù)管理模式、財務(wù)預(yù)算與控制等實戰(zhàn)型特色課，為許多世界500強跨國公司及國內(nèi)的股份制、民營等類型企業(yè)提供過關(guān)于提升財務(wù)管理的咨詢培訓(xùn)服務(wù), 受到客戶的一致好評。
熟悉國際會計準則和中國會計制度及公司價值的計算方法和評估程序, 并具有突出的研究分析、發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的能力. 特別是在如何從財務(wù)和經(jīng)營管理角度對提高生產(chǎn)率、改善現(xiàn)金流量和降低成本等方面具有獨到的見解, 設(shè)計并講授了將管理理念/方法/工具融為一體的特色培訓(xùn)課程, 包括財務(wù)分析與企業(yè)價值管理、集團型企業(yè)財務(wù)管理模式、財務(wù)預(yù)算與控制等實戰(zhàn)型特色課，為許多世界500強跨國公司及國內(nèi)的股份制、民營等類型企業(yè)提供過關(guān)于提升財務(wù)管理的咨詢培訓(xùn)服務(wù), 受到客戶的一致好評。
課程對象
備 注
課程名稱：企業(yè)并購重組與整合
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咨詢電話：020-29042042
QQ： 674837974
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