《企業(yè)并購與整合高級研修班》課程詳情
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一、并購重組的相關(guān)理論
并購的概念
兼并收購的意義及其對企業(yè)戰(zhàn)略的影響
并購的種類
橫向并購、縱向并購與混合并購
善意收購與敵意收購
要約收購與協(xié)議收購
委托書收購
買殼上市、借殼上市
杠桿收購
股票置換式并購等等
并購的動因
并購的動因
中國特色的并購重組動機(jī)
二、企業(yè)并購重組的方案設(shè)計(jì)及創(chuàng)新
并購重組的方案設(shè)計(jì)
并購多種方式的融合
案例討論與分析:香江集團(tuán)收購山東臨工案例
三、并購重組的風(fēng)險(xiǎn)控制
并購重組中的主要風(fēng)險(xiǎn)
并購重組中的風(fēng)險(xiǎn)控制
審慎的調(diào)查與評估
并購協(xié)議中的“四劍客”
并購整合
手術(shù)過后的危險(xiǎn)期
整合內(nèi)容
如何控制收購風(fēng)險(xiǎn)
Case:新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠
四、企業(yè)并購重組的估值方法
價(jià)值基礎(chǔ)及評估途徑
實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制
不同形式的價(jià)值概念
賬面價(jià)值
市場價(jià)值
內(nèi)在價(jià)值
清算價(jià)值
并購價(jià)值基礎(chǔ)
評估途徑
一般估值方法
凈資產(chǎn)法——協(xié)議轉(zhuǎn)讓
Case:占絕對比重
重置成本法——資產(chǎn)剝離與收購
Case:新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠
市場定價(jià)法——二級市場
Case:寶延風(fēng)波、寶鋼集團(tuán)收購邯鄲鋼鐵
市盈率法——整體上市
Case:鞍鋼整體上市
Group Discussion:中船集團(tuán)借滬東重機(jī)整體上市
五、公司重組
公司重組的形式
剝離
分拆
分立
資產(chǎn)置換
公司重組的動因
Case:萬科發(fā)展壯大之路
六、管理層收購MBO
管理層收購MBO的發(fā)展
管理層收購MBO的目的
管理層收購MBO的融資方式
管理層收購MBO的定價(jià)
Case:TCL公司的MBO
七、并購重組的反收購策略
國際上常見的反收購措施
股票交易策略
管理上的策略
毒丸計(jì)劃(Poison Pill)
焦土戰(zhàn)術(shù)(Scorched Earth Policy)
驅(qū)鯊劑(Shark Repellents)
?ㄓ(jì)劃(Dual Class Recapitalization)
相互持股
尋求機(jī)構(gòu)投資者和中小股東支持
管理層防衛(wèi)策略
綠色郵件(Greenmail)
訴諸于法律的保護(hù)
Case:新浪網(wǎng)對盛大網(wǎng)絡(luò)的反收購;美的電器反收購策略與布局
八、私募股權(quán)投資
私募股權(quán)投資概述
私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展
中國私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與展望
Case:摩根斯坦利PE蒙牛
九、跨國并購
外資并購在中國
中國企業(yè)的海外并購
Case:中海油收購優(yōu)尼科,聯(lián)想并購IBM
十、并購重組中的法律法規(guī)
十一、國際并購與整合
《企業(yè)并購與整合高級研修班》培訓(xùn)受眾
企業(yè)投資人
公司管理層
財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)
財(cái)務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理、資金經(jīng)理
財(cái)務(wù)部、投資部及其相關(guān)部門人員
相關(guān)中介機(jī)構(gòu)人員
《企業(yè)并購與整合高級研修班》課程目的
設(shè)計(jì)并購方案
對并購企業(yè)進(jìn)行估值
運(yùn)用各類手段進(jìn)行企業(yè)并購
了解并購過程中的法律法規(guī)
控制在并購與整合過程中的風(fēng)險(xiǎn)
《企業(yè)并購與整合高級研修班》所屬分類
戰(zhàn)略管理
《企業(yè)并購與整合高級研修班》授課培訓(xùn)師簡介