《企業(yè)現金流和營運資本管理》課程大綱
課程背景：
財務部門作為企業(yè)價值管理和戰(zhàn)略管理的核心載體，首要的是清楚和掌握企業(yè)經濟價值（或經濟增加值，EVA），加權平均資本成本（WACC），以及現金流折現（DCF和NPV）等企業(yè)估值和價值管理的先進工具。而在企業(yè)價值管理過程中，重點關注的是資本結構政策，營運資本政策，股利政策，和投資政策四個方面，每個方面都直接關系到資金規(guī)劃和管理。

此外，95%以上倒閉的公司是由于現金流枯竭、資金鏈斷裂導致的（瑞典薩博汽車，德隆集團，無錫尚德太陽能等）。如何從價值管理和風險管理的角度，從根源上解決戰(zhàn)略資金規(guī)劃，資金預測，資金計劃安排，現金流預測，資金使用綜合成本測算，資金籌措，營運資本管理，資金使用效率評估，閑置資金理財等，對現代企業(yè)財務管理至關重要。
l 你知道資本資產結構如何確定嗎？
l 戰(zhàn)略成本管理對現金流和資金管理的意義
l 集團資金管理包括公司戰(zhàn)略規(guī)劃，資金預算管理，資產管理，投資管理，資金籌措、使用和理財，現金流預測，營運資本管理等。您的公司是否存在以下問題，或者重視以下問題？
n 公司是否有清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃，以及實施計劃分解，尤其是資金中長期規(guī)劃？
n 公司是否重視資本資產結構分析和管理？
n 公司是否有明確的資產管理計劃？
n 公司的投資分析和決策程序是否嚴謹？
n 公司有沒有專業(yè)的資金管理團隊負責現金流預測、分析和管理？尤其是營運資本管理操作水平如何？
n 資金籌措方式和結構是否基于最優(yōu)資本資產結構和公司經營計劃？為什么要舍近求遠、取長補短？
n 資金是否進行集中管理？如何實現價值管理？資金使用效率和效益如何？風險、成本、匯報如何平衡？

課程大綱：
一、目前集團企業(yè)資金管理現狀解析
1、集團企業(yè)有明確的公司戰(zhàn)略，年度計劃和資金預算管理體系嗎？
n 資金管理是為實現公司戰(zhàn)略服務的，戰(zhàn)略不清晰是不是很可怕？
n 公司年度計劃和全面預算管理嚴謹度不高
n 資金預算和資金籌措被理解為資金管理
n 戰(zhàn)略成本管理高度不夠導致資金管理的“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”短期行為
n 資金管理的戰(zhàn)術安排――你喜歡坐電梯還走樓梯？（互動環(huán)節(jié)：不同的管理理念和不同的管理手段在資金管理中的靈活使用）
n 資金管理的角色錯位問題――“水庫和大壩的原理”
l 找水源：企業(yè)戰(zhàn)略擴張的資金從哪里來？
l 修河道：資金流動（進入和退出）的渠道問題
l 蓄水池（水庫）：可支配資金的合理運作和理財
l 防洪壩：資金運用的風險防范
n 全球化經濟整合（收購兼并，資本運作）對集團資金管理提出了更高的要求
案例分析——某大型集團企業(yè)資金管理現狀
2、 公司董事會或CEO經常問CFO的幾個問題
n 公司的資金能滿足公司發(fā)展戰(zhàn)略和年度預算嗎？
n 公司有足夠的籌資能力保障業(yè)務所需或抓住新的發(fā)展機遇嗎？
n 公司的資產管理可以再改進一些嗎？
n 公司的資金周轉能再快一點嗎？
n 有沒有辦法將成本控制得更低一些？
3、目前企業(yè)資金管理現狀
n 企業(yè)集團多極法人，組織結構負責，管理鏈條過長
n 沒有價值管理理念，資產管理限于實務管理，不清楚資本資產結構的重要性
n 資金管理職能不夠強，專業(yè)人員或知識缺乏
n 內部流程不全或不夠嚴謹，資金管理薄弱
n 風險管理體系不夠完善
4、企業(yè)怎么用錢很重要
n 企業(yè)為什么總是缺錢？（追求價值最大化和社會責任）
n 企業(yè)只用自己的錢永遠做不大
n 只有用好別人的錢、用好明天的錢、用好虛擬資本，才能把企業(yè)做強做大。
n 一元錢可以成為10元錢的虛擬經濟資本，產生更多的價值。
n 自己的錢是有限的，用自己的錢只能是滾雪球式發(fā)展
n 社會的錢是無限的，用社會的錢可以是膨脹式發(fā)展

二、現金流量預測技術
1、“現金為王”教育了誰？
n “富翁與乞丐”的故事說明了什么道理？
n 溫州的“跑路老板”和鄂爾多斯的悲情資金鏈
n 破產的悲劇是否可以避免？
n 瑞典薩博汽車和中國的德隆集團以及順馳地產
n 現金流循環(huán)中的風險識別
2、科學管理現金流
n 自由現金流給你“自由”
n 改善現金流的技術
n 努力賺更多的錢，提升利潤
n 應收，應付，和存貨
n 稅收籌劃的貢獻
n 精確管理資本性支出
3、現金流預測的方法與技術
n 現金流預測
l 現金流預測的目標
l 時間范圍和預測期間
n 現金流短期預測與長期預測
n 現金流預測模型
l 預測模型分析
l 預測表表樣解讀
n 現金流預測方法
l 不同預測方法介紹及優(yōu)劣比較
n 案例分析
三、公司全面預算管理，現金流預測和預算
1、全面預算管理是企業(yè)運營計劃實施過程，現金流預測和預算是企業(yè)經營的血液
n 企業(yè)經營計劃和年度預算
n 如何做好現金流預測？
l 源頭：業(yè)務分析和預測
l 各種能力缺口和內外部資源評估
l 內外部資源量化過程（體現在資金或現金流上）
l 資金來源規(guī)劃――如何擁有、獲得、高效利用現金流？
﹣ 企業(yè)自身造血能力（盈利）
﹣ 股東投入
﹣ 其他投資人投入（戰(zhàn)略投資者，VC，PE等）
﹣ IPO（公開發(fā)行上市）
﹣ 借貸（股東貸款，銀行借款，發(fā)行債券）
﹣ 貿易和經營類融資（商業(yè)信用，票據貼現，資產典當，國際貿易等）
﹣ 項目融資和政策性融資（BOT，IFC國際融資，高新技術扶持，財政返還等）
n 預算集團現金流量表
l 經營現金流量預測
l 項目投資現金流量預測
l 各種資金來源加權平均成本測算
2、資金來源渠道開拓
n 來源方式搭配
n 使用成本搭配
n 期限搭配
n 償還或分配方式搭配
3、資金使用管理
n 預算執(zhí)行和控制
n 資金使用的KPI管理
n ROI（投資回報分析）理念傳播和推廣
n 資金盈余－“居安思�！�
n 資金管理漏洞－“亡羊補牢”
n 資金短缺－“精打細算，未雨綢繆”
n 業(yè)務管理－“開源節(jié)流”
小組練習：探討在公司戰(zhàn)略、年度計劃、年度預算實施過程中如何將資金管理部分統籌考慮進去？
四、管好營運資本就等于出色的現金管理能力
n 企業(yè)最佳現金持有量預測模型
n 經營周期和現金周期
n 營運資本管理要點
n 資金周轉危機有哪些類型？
n 現金流管理的要點
n 資金短缺的常見類型
n 管理好應收賬款，應付賬款，和存貨
五、現金池管理為何被稱為現金管理利器
n 現金池的定義與種類
l 實體現金池與名義現金池
l 單幣種現金池與跨境單幣種現金池
n 如何發(fā)揮現金池管理的作用
l 減少利息成本方式
l 資金集中的類別與方法
n 現金池管理對稅收和政策的考量
l 稅收政策對現金池管理的影響
l 有管制國家的現金池管理對策



《企業(yè)現金流和營運資本管理》所屬分類
財務稅務

《企業(yè)現金流和營運資本管理》所屬專題
現金流量與運營資金管理培訓、

《企業(yè)現金流和營運資本管理》內訓服務流程

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